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et gestion de portefeuille Youssef LAHARACH 2014 Marchés financiers et gestion de ... (Gestion des risques) Finance comportementale Réseaux nationaux, internationaux.
[2] Pour une revue de ces anomalies, voir les chapitres sur l’efficience des marchés des manuels de gestion de portefeuille, par exemple Alphonse P. et al., « Gestion de portefeuille et marchés financiers », 2 ème éd., 2017, Pearson ou Hamon J., « Bourse et gestion de portefeuille », 5 ème éd., 2014, Economica. v��v�t9MK�V��6"mk�PW�I�� JKs��M��jP.�

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Les agents sont supposés avoir une rationalité axiomatique, ce qui signifie qu’ils se comportent conformément à un certain nombre d’axiomes mathématiques.
Thèse pour obtenir le grade de Docteur en Sciences de Gestion de l’Université de Cergy-Pontoise Finance immobilière Essais sur la gestion de portefeuille et des risques Une mesure du risque de l'immobilier direct Version finale Charles-Olivier AMÉDÉE-MANESME Soutenance publique le lundi 12 Novembre 2012 à l’Université de Cergy-Pontoise La finance comportementale prend en compte l'existence de cette vérité qui dérange au cœur même de la gestion d'actifs en se concentrant sur les facteurs déterminant le comportement des investisseurs et en les utilisant afin de prendre de judicieuses décisions d'investissement. endobj

[2] Pour une revue de ces anomalies, voir les chapitres sur l’efficience des marchés des manuels de gestion de portefeuille, par exemple Alphonse P. et al., « La finance traditionnelle repose sur des hypothèses de rationalité qui sont celles de l’économie néo-classique. Si tous les investisseurs se comportaient de cette façon, les marchés seraient nécessairement efficients dans le double sens où les cours des titres correspondraient en permanence à leur valeur fondamentale et où l’information nouvelle étant de fait systématiquement inclue dans les cours, il ne serait pas possible à un gérant de portefeuille de battre le marché sur la base d’informations nouvelles. stream x�Z�r�6��+�U�E`�E�9�ݺ�橤�N����ď�Mg���v�O���"E���dƠ@���q���%�Lm%a��֘�(ݒ��9٬���=�eduK��v�) �����K�r���ZU�K�dI���%9:c�F��I�͂,?�ӥ[~����u U�`h�P��h�6�6���MMi�hS@sv*Y�є6�D�I���79���7�ډ��}��N�&X |����Q�iM��TG�6�a̐�LP��yVST�v�)�����o�&��o^��H������%�6�$O��c߄���_�}�#�8����颲����ӭI��05� �Eα�wd�ô��[��p�EV�Qm%Z�*p�uxڸ(J3����q�e�{xk��P��|Q��ſŽ\�k+�d%�"Ll#|������P�N���R�wa�i\էi4#/3�hȌ��2�++g�1�,�16�� Enfin, ils sont supposés maximiser leurs fonctions d’utilité.

['�T Il s’agit de l’hypothèse de révision bayésienne des anticipations. Nous commencerons par revoir la théorie des marchés efficients de Fama (1970) pour ensuite aborder le sujet central de cette partie : la finance comportementale.

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3)q��ϩ���@�Mʱ��4$�(�z"���a�3Ou���wU�"I��@��T�QQ�y'|u�㌗��A3w��I�/(@�s�� ����73���#{��W ^^0��[�����tl�\��N�S���z��h��� [1] Les différentes hypothèses sont généralement exposées dans les premiers chapitres des livres de gestion de portefeuille et de théorie financière.

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2 0 obj endobj Cas du marché boursier Marocain, Finance comportementale et gestion de portefeuille, Boutti, Universitaires Europeennes. Ils sont supposés être capables de réviser leurs croyances ou leurs anticipations sans biais dès que des informations nouvelles leur sont communiquées. Nous ne les développons donc pas plus. 3 !1AQa"q�2���B#$R�b34r��C%�S���cs5���&D�TdE£t6�U�e���u��F'���������������Vfv��������7GWgw�������� 5 !1AQaq"2����B#�R��3$b�r��CScs4�%���&5��D�T�dEU6te����u��F���������������Vfv��������'7GWgw������� ?