Un investisseur peut réduire le risque de son portefeuille simplement en détenant des actifs qui ne soient pas ou peu positivement corrélés, donc en diversifiant ses placements. H. Makowitz est le père de la théorie moderne de gestion de portefeuille, ce Prezi traite des principes de cette théorie. En passant par Sharpe et le MEDAF, nous expliquons ces théories complexes La théorie moderne du portefeuille développé par Markowitz (frontière efficiente) est un modèle d'allocations d'actifs visant à optimiser le couple rendement / risque d'un portefeuille boursier. Pour lui, le concept de Ce guide est utile pour comprendre Benoist Rousseau est diplômé de l'université Paris-Sorbonne en histoire économique contemporaine et de la Certification Professionnelle des Acteurs des Marchés Financiers de Avertissement : Le trading peut vous exposer à des pertes supérieures aux dépôts chez votre broker. L'actif sans risque est un actif théorique qui rapporte le En conséquence, l'espérance de rentabilité est constituée de l'actif sans risque augmenté d'une prime de risque.
D'après les formules développées ci-avant, on comprend que lorsque le coefficient de corrélation entre deux actifs est négatif, la variance est plus petite que la simple somme pondérée des variances individuelles. Blog: 2.160 articles, 16.582 commentaires (variance, espérance de rendement)). Les relations de corrélations entre les différents titres d’un portefeuille sont au centre de cette théorie.


Les vidéos et les articles de ce site n’ont qu’une portée pédagogique et informative, ce ne sont pas des conseils en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. L'ensemble de ces portefeuilles est appelé La région au-dessus de la frontière ne peut être atteinte en détenant seulement des actifs risqués. Elle représente la rentabilité attendue en ordonné et le risque en abscisse de l'ensemble des titres présents sur le marché.

La théorie moderne du portefeuille est une théorie financière développée en 1952 par Harry Markowitz.Elle expose comment des investisseurs rationnels utilisent la diversification afin d'optimiser leur portefeuille, et quel devrait être le prix d'un actif étant donné son risque par rapport au risque moyen du marché.Cette théorie fait appel aux concepts de frontière efficiente, coefficient bêta, droite de … La théorie moderne du portefeuille / Author: Florin Aftalion, Patrice Poncet, Roland Portait. Options . Publication info: Paris : Presses universitaires de France, 1998. Cette théorie permet de sélectionner des actifs dans une optique de diversification. Un tel portefeuille est impossible à construire.

Lorsque le portefeuille est composé de trois actifs, la variance devient : About; Team; Careers; Our Values; Press; Our Customers; Company Information; Contact Us; Languages.

Chaque couple possible d'actifs peut être représenté dans un graphique risque/rendement. L'espérance de rendement ne change pas, mais le risque oui.

Le critère Moyenne-Variance introduit par Harry Markowitz ne fait aucune hypothèse de distributionOn suppose généralement que la préférence de l'investisseur pour un couple risque / rendement peut être décrite par une En général, pour un portefeuille comportant n actifs : Se rappeler qu'on trade uniquement avec de l’argent dont on n’a pas besoin. Cite this; Text this; Email this; Save to My Account; Export as RIS; 0 Marked .

Cette droite est la droite du marché des capitaux ou CML (capital market line).

Cet article présente la théorie moderne de la gestion de portefeuille selon Markowitz.